В чем преимущества и минусы депозитарных расписок?

Что представляет собой депозитарная расписка? Какие виды расписок бывают? Можно ли с помощью депозитарных расписок заработать деньги? Поговорим о довольно редком инструменте инвестирования, оценив его плюсы и минусы.

Как заработать дополнительный доход, подумал инвестор. Что лучше: купить акцию либо депозитарную расписку. О последней мало что известно, тем не менее, некоторые игроки фондового рынка приобретают их. Смотрите в нашем новом видео о преимуществах и недостатках депозитарных расписок.

ПОМОЩЬ ЮРИСТА

О депозитарной расписке знают немногие начинающие инвесторы – на слуху такие ценные бумаги как акции, облигации. Вместе с тем, одним из инструментов инвестирования являются депозитарные расписки.

Что такое депозитарная расписка простыми словами?

Депозитарная расписка своего рода сертификат, который позволяет его собственнику покупать акции либо облигации иностранных компаний. При этом владельцу расписки не нужно открывать в стране нахождения иностранной компании брокерский счет. Что намного упрощает процесс инвестирования.

Благодаря приобретению депозитарных расписок инвестору открывается доступ к мировым рынкам ценных бумаг.

Например, гражданин Иванов Иван Иванович, проживая в России, хочет купить через российскую биржу акции американской компании. Сделать он это через российскую биржу не может, а вот приобрести депозитарную расписку этой же компании ему под силу. Предположим, что Иванов купил расписки по стоимости 1 доллар за штуку. Одна акция американской компании составляет 2 депозитарные расписки. Купив 20 расписок, Иванов И.И. стал законным владельцем 10 акций американской компании.

Никакой регистрации у иностранного брокера при этом не потребовалось. А далее физическое лицо может либо еще приобретать депозитарные расписки либо избавляться от них.

Номинал депозитарных расписок разный. Бывает, что 1 депозитарная расписка соответствует 6 акций одной фирмы либо 0,5 акций. Все зависит от компании, размещающей акции.

Таким образом, депозитарная расписка по своей природе относится к ценным бумагам, которые торгуются на мировых биржах. Для владельца купленная депозитарная расписка удостоверяет право собственности на акцию иностранной компании.

В чем общность и различия депозитарных расписок от акций?

Депозитарная расписка, также как и акции, – это ценные бумаги. Они могут взлететь в цене либо упасть. Владелец расписки, также как и акционер, имеет право на получение дивидендов.

Отличие расписки от акции заключается в ее номинале. Как уже было показано в примере, одна депозитарная расписка может соответствовать нескольким акциям либо наоборот. Потенциальный владелец должен рассчитывать доход расписки с учетом этой особенности.

Различия между этими финансовыми инструментами также заключается и в порядке налогообложения.

Так, если российский инвестор покупает и продает акции через брокерский счет, то брокер с полученного дохода удержит НДФЛ. Если же инвестор работает через иностранного брокера, то физическое лицо рассчитывает налоги самостоятельно.

КОНСУЛЬТАЦИЯ НАЛОГОВОГО ЮРИСТА

Порядок уплаты налогов с дивидендов по депозитарным распискам отличается от налогообложения дивидендов по российским акциям. Здесь все зависит от страны регистратора.

Инвестору следует учитывать, что на сегодняшний день со многими недружественными странами не действуют соглашения об избежании двойного налогообложения.

Так, сейчас уже не действует соглашение с Нидерландами. А значит, у инвестора будет двойное налогообложение: 15% по ставке в Нидерландах и 13% - в России.

Кроме того, физическое лицо должно самостоятельно отчитаться в налоговую инспекцию о полученных доходах.

А как работает механизм выпуска депозитарных расписок? Как российский инвестор может купить расписку?

Как происходит процесс покупки депозитарных расписок?

Потенциальный инвестор хочет купить ценную бумагу определенной иностранной компании. Инвестор связывается с брокером, который, в свою очередь, передает заказ брокеру другого государства. Иностранный брокер приобретает нужное количество ценных бумаг и размещает их на хранение в специальный банк-кастодиан. Банк-кастодиан занимается хранением и управлением ценных бумаг клиента.

Банк-кастодиан размещает акции или иные ценные бумаги на счет банка-депозитария. А уже банк-депозитарий находится в стране инвестора. Например, если инвестор, живущий в России, решил приобрести депозитарную расписку, то ценные бумаги размещаются в российском банке-депозитарии. Далее инвестору выдается депозитарная расписка.

Какие существуют виды депозитарных расписок?

На рынке обращается несколько видов депозитарных расписок:

• американские, которые торгуются на биржах США;

• европейские, оборот которых приходится на европейский биржевой рынок;

Такие расписки размещаются в странах ЕС.

• глобальные, которые торгуются на биржах в нескольких странах;

• российские.

Так стоит или не стоит покупать депозитарные расписки? Здесь нет однозначного ответа…

В чем плюсы депозитарных расписок?

Благодаря депозитарным распискам, компания, которая их выпускает, привлекает средства новых инвесторов за рубежом. Для инвестора приобрести расписку проще, поскольку нет необходимости открывать счета у иностранных брокеров. Российскому инвестору не нужно учитывать валютные риски, депозитарные расписки приобретаются в родной валюте.

Понятно, что для российского инвестора невыгодно приобретать расписки наших известных компаний, которые торгуются на Лондонской бирже. Во-первых, будут курсовые разницы, а во-вторых, можно купить в рублях акции этих же компаний на Московской бирже.

КАК ПЛАТИТЬ НАЛОГИ С АКЦИЙ ИНОСТРАННЫХ КОМПАНИЙ?

Покупка депозитарных расписок позволит инвесторам разнообразить свой инвестиционный портфель.

В чем минусы депозитарных расписок?

В отличие от акций, депозитарные расписки представляют собой менее ликвидный финансовый инструмент. Это связано с их меньшей популярностью и, соответственно, по ним меньше заключается сделок.

У депозитарных расписок ограниченный оборот. Не все компании их эмитируют, а поэтому не всегда можно купить расписку желаемой компании.

Как показала практика в 2022 году, депозитарные расписки сильнее подвержены рискам, чем акции или другие ценные бумаги.

Таким образом, приобретать депозитарные расписки имеет смысл, если невозможно приобрести акции интересующей компании.