Что означает терминология «Due Diligence»?Когда возникает необходимость в процедуре Due Diligence? Какие существуют виды Due Diligence?
Сам термин «Due Diligence» в переводе с английского языка означает «должная добросовестность».
Динамика бизнес-процессов в современном мире, в том числе и в г. Москве, заставляет руководителей компаний все чаще задумываться о данной процедуре.
Due Diligence представляет собой мероприятие по формированию объективного представления об объекте инвестирования.
Проверка Due Diligence, цена которой определяется рядом факторов, очень важна для каждого владельца бизнеса, поскольку позволяет определить справедливую стоимость объекта, а также оценить имеющиеся риски.
Зачем нужен Due Diligence?
Казалось бы, если компания провела аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности, то иные виды проверок больше не нужны.
Как показывает практика, при осуществлении процедуры реорганизации компании (например, в виде слияния, присоединения), сделки сопровождались проведением Due Diligence. И это неспроста.
Прежде всего, при продаже (покупке) компании или ее доли возникает вопрос о стоимости бизнеса, о рисках, связанных с его ведением. На этот вопрос невозможно ответить, оперируя лишь данными, полученными из бухгалтерских (финансовых) отчетов. Тем более, что информация в отчетности базируется на исторических данных ввиду того, что бухгалтерская отчетность формируется раз в квартал.
Нельзя для оценки бизнеса использовать и стандартный отчет аудитора, поскольку выраженное мнение о достоверности отчетности базируется на тех же исторических данных.
Кроме того, обязательный аудит формализован, что определяется необходимостью соблюдения аудитором установленных федеральных стандартов аудиторской деятельности. Результат Due Diligence может быть представлен в произвольном формате (в виде презентации, письменного отчета и т.д.).
Услуга Due Diligence может быть востребована на любой стадии ведения или зарождения бизнеса.
Например
При Start up, когда компания планирует заниматься бизнесом. Процедура Due Diligence необходима для принятия решения о финансировании проекта, старта продаж, выбора привлекательного налогового режима.
В этом случае специалисты компании изучают виды деятельности клиента, оценивают конкурентоспособность компании. На стадии развития компании Due Diligence используется для расширения ее деятельности, для выхода компании на новые рынки, наращивания объемов производства, освоение новых видов продукции, организации рациональной сбытовой политики, реализации новых программ риск-менеджмента.
То есть Due Diligence позволяет получить ответ на вопрос о целесообразности расширения бизнеса, осуществления финансовых вложений в тот или иной актив. Процедура Due Diligence может проводиться и в период кризиса компании для стабилизации ее финансового положения.
Due Diligence может быть использована в отношении конкретной сделки компании. Такая процедура, прежде всего, направлена на формирование у инвестора полного представления о правовых и налоговых рисках, связанных с осуществлением сделки.
Чаще всего, Due Diligence используется для оценки инвестиционной привлекательности приобретаемой компании либо ее актива. Для этого к работе могут привлекаться оценщики аудиторской компании. Оценщик аудиторской компании проведет комплекс специальных мероприятий, результатом которых станет заключение о перспективах развития компании и ее конкурентоспособности. Кроме того, заключение оценщика впоследствии может стать весомым аргументом для участников сделки в процессе переговоров о цене сделки и пригодиться в судебных баталиях.
Как отмечают суды, планируя приобрести крупную долю в уставном капитале компании (100% доли), у добросовестного покупателя возникает ожидаемое желание проверить финансовое состояние данной компании, проанализировать финансовые результаты его предпринимательской деятельности за предыдущие периоды, изучить отчетную документацию, провести Due Diligence. Данное добросовестное поведение является сложившимся правилом поведения в предпринимательской деятельности (Постановление Первого арбитражного апелляционного суда от 14.04.2017 г. №А43-13487/2016).
КАК СКЛАДЫВАЕТСЯ СТОИМОСТЬ УСЛУГ DUE DILIGENCE?
Специалисты «РосКо» смогут провести процедуру Due Diligence по любым направлениям.
Например, финансовый Due Diligence направлен на проверку обеспечения финансовой стабильности компании и ее перспективность. В этом случае анализируются структура активов и пассивов, сведения о доходах и расходах, системы финансового планирования компании. А правовой Due Diligence - на исследование правовых рисков компании, «чистоту» имущественных прав.
Таким образом, независимо от направлений осуществления процедуры Due Diligence, ее проведение позволяет снизить предпринимательские риски как существующие в настоящий момент, так и будущие.
Поэтому на сегодняшний день, Due Diligence – это не дань моде, а необходимая процедура как для компаний, занимающих лидирующие позиции на рынках, так и для Start up.
