В последнее время курс доллара и евро по отношению к рублю неуклонно растет. Стоимость национальной валюты зависит от многих факторов. Один из них – ключевая ставка Центрального Банка России.
Уровень ключевой ставки определяется 8 раз в год: на основных заседаниях – 1 раз в квартал и на 4-х промежуточных. Перед тем, как установить размер ключевой ставки, банкиры проводят различные аналитические исследования. Так, 15 августа ЦБ повысил ключевую ставку до 12% годовых.
Почему так важен показатель ключевой ставки ЦБ РФ для простых граждан?
За уровнем ключевой ставки ЦБ РФ следят и неискушенные в макроэкономических показателях российские граждане.
Функция ключевой ставки ЦБ РФ сводится к определению минимальной цены денег для банков, которые являются артериями для экономики. Если ключевая ставка снижается, то кредитные деньги для банков дешевеют и, соответственно, для граждан более доступными становятся кредиты. Вместе с тем, снижается и ставка по депозитам. Гражданам становится невыгодно хранить деньги на рублевых счетах в банках, граждане охотнее берут кредиты, растет потребление товаров, работ, услуг. А раз возрастает спрос на товары, работы, услуги, то и цена на них поднимается. Низкая ключевая ставка «разгоняет» инфляцию, ведет к росту цен, и к снижению благосостояния граждан.
Высокая ключевая ставка ЦБ делает деньги дорогими, депозиты и накопительные счета становятся более выгодными для граждан. Это стимулирует сберегательное поведение людей, что приводит к замедлению инфляции. Поэтому высокая ключевая ставка ЦБ замедляет развитие бизнеса.
Таким образом, от значения ключевой ставки ЦБ РФ зависит уровень инфляции в стране и рост или замедление экономики.
Как ключевая ставка ЦБ РФ влияет на курс валюты?
Колебания ключевой ставки ЦБ РФ влияет и на курс национальной валюты. Повышение ключевой ставки ведет к тому, что торговать иностранной валютой становится менее выгодным, гораздо привлекательнее становятся рублевые депозиты. Валютные спекулянты выкупают рубли с рынка, «избавляются» от иностранной валюты, и курс рубля повышается либо стабилизируется.
При низком значении ключевой ставки ЦБ РФ банки скупают иностранную валюту, им выгоднее «скинуть» рублевую массу. В этой ситуации рублей на рынке становится много и, соответственно, курс национальной валюты снижается.
Таким образом, высокий размер ключевой ставки ЦБ РФ способствует росту курса рубля и к снижению интересов игроков на фондовом рынке.
Однако мы видим, что в России, при неизменной ключевой ставки ЦБ курс национальной валюты стремительно падает. Граждане привыкли к тому, что чем выше курс иностранной валюты по отношению к рублю, тем выше цены на потребительские товары и, соответственно, стоимость продуктовой корзины существенно увеличивается. Поэтому интерес населения, весьма далекого от биржевых спекуляций, к курсам валют связан с прогнозом дальнейшего потребительского поведения. Падение рубля или девальвация обесценивает сбережения граждан, меняет планы на поездку за границу, приобретение дорогостоящих товаров длительного пользования.
Важно знать, что рост курса доллара и евро зависит не только от ключевой ставки ЦБ РФ.
От каких факторов зависит курс национальной валюты?
Помимо значения ключевой ставки ЦБ, на курс рубля влияют и другие факторы.
Для начала необходимо понять, кому выгоден «слабый» рубль. При низких ценах на нефть, российский бюджет может недополучить доходы. Так, на 8 утра 20 июля 2023 г. цена сентябрьских фьючерсов на нефть марки «Брент» составляла до 79,48 долларов за баррель. При падении цена на нефть и газ, в Россию поступает меньше валюты и на рынке возникает ее дефицит, поэтому на бирже наблюдается рост цен на доллары.
Наполнение российского бюджета зависит от полученных экспортных доходов. На сайте Минфина РФ можно увидеть, что дефицит бюджета за 1 полугодие 2023 г. составил 2,595 трлн рублей. В таких условиях слабый рубль позволяет сгладить дефицит бюджета и рассчитаться по социальным статьям бюджета.
Слабый рубль выгоден экспортерам, т.к. позволяет получить больше денег в рублях.
Спрос к иностранной валюте растет и по причине геополитических событий в мире. Иностранные компании покидают Россию и продают свой бизнес. Интерес к доллару и евро подогревает сезон отпусков.
Поэтому многие эксперты считают, что эффект от роста ключевой ставки ЦБ РФ будет «размазан» по времени и в целом будет нейтральным.
Каким будет курс рубля в ближайшей перспективе?
Прогноз - дело неблагодарное. Ни один из аналитиков не предсказал летний взлет доллара до 91,2 и евро - до 102,44 (по состоянию на 20.07.23 г.).
На прошедшем экономическом форуме в Петербурге, вице-премьер РФ Андрей Белоусов заявил, что считает оптимальным курс доллара в диапазоне 80-90 рублей. Эту точку зрения разделили и банковские аналитики, подчеркнув, что как только геополитическая тревожность пойдет на спад, мы сможем вернуться к значению 82-84 рублей за 1 доллар.
