Ключевая ставка ЦБ РФ: что это, суть, цели и на что влияет изменения размера

Кто устанавливает ключевую ставку? На что влияет ее размер? Что такое ставка рефинансирования и чем она отличается от ключевой? Влияют ли показатели ключевой ставки на работу компаний и на жизнь российских граждан?

Мы поговорим о том, как влияет размер ключевой ставки на нашу жизнь и деятельность компаний. В чем различия между понятиями ставки рефинансирования и ключевой ставки? Если вы хотите узнать, как показатели ключевой ставки влияют на экономику, та статья для вас!

Размер ключевой ставки устанавливает Совет директоров ЦБ России. Заседание Совета проходит восемь раз в год. Поэтому теоретически ключевая ставка может меняться 8 раз в течение года. Уровень ключевой ставки зависит от макроэкономических показателей. ЦБ ориентируется на уровень инфляции, экономическую активность бизнеса.

Ставка рефинансирования и ключевая: в чем сходство и различие?

Очередное заседание Центробанка по значению ключевой ставки состоялось в конце апреля 2023 г. Размер ключевой ставки Центробанк сохранил на прежнем уровне – 7,5% годовых. Такой же размер у ставки рефинансирования. Поэтому некоторые бизнесмены ставят знак равенства между этими понятиями.

Несмотря на то, что действительно с 2016 года значения этих ставок одинаковое, их предназначение разное.

Термин «ключевая ставка» возник 10 лет назад и использовался как ориентир ставки, под которую ЦБ кредитует коммерческие банки в краткосрочной перспективе.

Ставка рефинансирования представляет собой годовой процент, под который кредитуются коммерческие банки у ЦБ РФ.

Ключевой ставке и ставке рефинансирования отводятся разные роли. Размер ключевой ставки коррелируется с уровнем инфляции в стране. С помощью нее ЦБ РФ пытается обуздать инфляцию. Ведь рост ключевой ставки означает, что деньги в России стали дороже не только для банков, но и для населения, которые берут кредиты. В то же время более высокая ключевая ставка делает банковские депозиты для граждан более привлекательными и позволяет сдерживать инфляцию.

Низкая ключевая ставка подстегивает население брать кредиты и увеличивает потребление товаров, работ, услуг. В итоге инфляция «разгоняется».

Ставке рефинансирования отводится пассивная роль, чаще всего, ей отводится функция фискального характера.

Во многих нормативных документах для расчета пени, штрафов, процентов за пользование чужими денежными средствами используется значение ставки рефинансирования.

Например, несвоевременная уплата налогов влечет за собой уплату пени по 1/300 ставки рефинансирования. Если просрочка составляет более 30 дней, то расчет производится по 1/150 ставки рефинансирования. В договоре с контрагентами также фигурирует ставка рефинансирования в случае возникновения просрочки в исполнении обязательств.

Как влияет ключевая ставка на жизнь граждан?

Даже не будучи хорошо осведомленными в нюансах проведения кредитно-денежной политики ЦБ России, граждане понимают, что уровень ключевой ставки так или иначе отразится ни их благосостоянии.

Для рядовых граждан низкий уровень ключевой ставки означает доступность ипотечного и потребительского кредитов. Мы прекрасно помним, как год назад ставки по ипотеке стремительно выросли, и она стала неподъемной для молодой семьи.

А на момент объявления новой ключевой ставки банки временно приостанавливали выдачу кредитов.

В настоящее время семья, в которой хотя бы один ребенок родился после 2018 года либо воспитывающие ребенка-инвалида, могут попасть под программу семейной ипотеки. Сбербанк предлагает ипотеку до 30 лет, по ставке от 5,3% и с первоначальным взносом от 15%. Кредит может быть выдан на сумму до 6 млн рублей. В Сбербанке можно оформить кредит на квартиру в новостройке, готовый дом или строительство с нуля по ставке от 7,3% годовых. Кредит можно получить до 12 млн рублей сроком до 30 лет.

Размер ключевой ставки влияет и на поведение граждан в части сбережения денежных средств.

Если граждане предпочитают обычные банковские депозиты, а не игру на бирже, то невысокий размер ключевой ставки делает их малодоходными.

Например, на сегодняшний день можно разместить годовой депозит, в среднем, по ставке 8% годовых. А в марте прошлого года банки предлагали открыть вклад по ставке 20-21% годовых.

Но даже при отсутствии свободных денежных средств и надобности в кредитах, увеличение ключевой ставки негативно скажется на жизни граждан. Например, увеличится размер санкций за просрочку различных обязательных платежей.

Как было отмечено, значение ставки рефинансирования приравнено к размеру ключевой ставки ЦБ. Это означает, что ее рост влияет на размер пени за неуплату услуг ЖКХ, банковских кредитов, налогов.

Долг населения по услугам ЖКХ исчисляется в триллионах рублей. Помимо основного долга, управляющие компании насчитывают пени за просрочку оплаты услуг ЖКХ (ст.153 ЖК РФ).

Высокая ключевая ставка способствует замедлению темпа инфляции, что позволяет сдерживать рост цен на товары, работы, услуги.

Так, в 1 квартале 2023 г. показатель потребительского оптимизма вырос на 4% по сравнению с 4 кварталом прошлого года . Это положительный фактор, который показывает рост покупательской активности, несмотря на рост цен и неопределенность финансовой ситуации.

Как влияет ключевая ставка на работу компаний?

Изменение ключевой ставки, как и в ситуации с гражданами, влияет на возможность привлечения кредитов для развития и расширения бизнеса. Бизнесмены вынуждены сокращать инвестиции.

Недоступность кредитов влечет дефицит оборотных средств компании и сворачиванию бизнеса. Рост ставок по кредитам скажется на себестоимости выпускаемой продукции, работ, услуг, а при самом плохом сценарии рост убытков может привести компанию к банкротству.

Рост ключевой ставки приведет к росту фискальной нагрузки, если компания допускает просрочку обязательных платежей по налогам и сборам.

Компания вынуждена платить компенсационные выплаты по повышенной ставке. Например, при задержке выплаты зарплаты работникам работодатель должен заплатить пени за каждый день просрочки не менее чем 1/150 ставки рефинансирования (ст.236 ТК РФ). При этом в коллективном либо трудовом договоре с работником расчет пени может производиться по более высокой ставке.